周四(7月17日)創(chuàng)新藥概念大爆發(fā) ,神州細胞漲超15%,康諾亞大漲超14%,康方生物 、百奧泰漲超10% ,先聲藥業(yè)、益方生物、眾生藥業(yè) 、康龍化成、恒瑞醫(yī)藥、華東醫(yī)藥等跟漲 。
消息面上,據(jù)光明網(wǎng),第十一批國家組織藥品集中采購工作近日啟動,國家醫(yī)保局價格招采司負責人表示 ,堅持集采非新藥、新藥不集采,科學確定采購品種。為保護行業(yè)創(chuàng)新積極性,與醫(yī)保目錄談判相銜接 ,排除了通過談判新進入醫(yī)保且仍在協(xié)議期內的品種。
另據(jù)財聯(lián)社,此前6月30日國家醫(yī)保局 、國家衛(wèi)生健康委聯(lián)合印發(fā)了《支持創(chuàng)新藥高質量發(fā)展的若干措施》(以下簡稱《措施》),瞄準創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)從“實驗室 ”到“病床邊”的全鏈條核心需求 。
《措施》為支持創(chuàng)新藥發(fā)展提供雙重保障。一方面 ,醫(yī)保目錄將動態(tài)調整,符合條件的創(chuàng)新藥按程序納入,重大公共衛(wèi)生事件急需藥品甚至可探索臨時納入路徑。醫(yī)保支付標準的制定將更科學合理 ,運用藥物經(jīng)濟學評估,并優(yōu)化續(xù)約規(guī)則:對于銷售超預期或新增適應癥觸發(fā)降價的產(chǎn)品,降幅可不超過“簡易續(xù)約”規(guī)定 ,給企業(yè)更穩(wěn)定的市場預期。
另一方面,最具突破性的是首次提出設立“商業(yè)健康保險創(chuàng)新藥品目錄 ” 。這個獨立目錄將重點納入臨床價值顯著但超出基本醫(yī)保保障范圍的創(chuàng)新藥,為商業(yè)健康保險和醫(yī)療互助提供參考。目錄內藥品將享受特殊待遇:價格協(xié)商保密、不計入基本醫(yī)保自費率考核、豁免集采替代監(jiān)測等。這為那些暫時難以進入醫(yī)保或價格較高的突破性療法開辟了全新的支付通道,實現(xiàn)與醫(yī)保目錄的互補 。
渤海證券表示 ,創(chuàng)新藥重磅政策落地,商保創(chuàng)新藥目錄有望出臺,建議關注管線兌現(xiàn) 、業(yè)績放量、商務合作等相關創(chuàng)新藥及相關產(chǎn)業(yè)鏈的投資機遇。同時 ,行業(yè)集采政策持續(xù)優(yōu)化,帶動行業(yè)政策的負面影響有所消化,疊加高基數(shù)和庫存影響逐步減弱 ,建議關注業(yè)績反轉相關板塊的投資機遇,如海外需求改善、訂單逐步回暖的CXO板塊等。
湘財證券認為,2025年國內創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)有望迎來拐點 ,產(chǎn)業(yè)運行趨勢由資本驅動轉向盈利驅動,板塊有望迎來業(yè)績與估值雙重修復的投資機會 。
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